Como a alavancagem é utilizada na negociação Forex A alavancagem em termos gerais significa simplesmente fundos emprestados. A alavancagem é amplamente utilizada não apenas para adquirir ativos físicos como imóveis ou automóveis, mas também para negociar ativos financeiros como ações e câmbio (divisas). O comércio de Forex por investidores de varejo cresceu a passos largos nos últimos anos, graças à proliferação de plataformas de negociação on-line e à disponibilidade de crédito barato. O uso de alavancagem na negociação geralmente é comparado a uma espada de dois gumes. Uma vez que aumenta ganhos e perdas. Isto é mais ainda, no caso do comércio forex, onde os altos graus de alavancagem são a norma. Os exemplos na próxima seção ilustram como a alavancagem amplia os retornos para negócios lucrativos e não lucrativos. Exemplos de alavancagem de Forex Assumimos que você é um investidor com base nos EUA e que possui uma conta com um corretor de Forex online. Seu corretor fornece a alavanca máxima permitida nos EUA nos principais pares de moedas de 50: 1, o que significa que, por cada dólar que você coloca, você pode negociar 50 de uma moeda maior. Você coloca 5.000 como margem, que é a garantia ou patrimônio em sua conta de negociação. Isso implica que você pode colocar um máximo de 250.000 (5.000 x 50) em posições de negociação de moeda inicialmente. Esse valor, obviamente, flutuará dependendo dos lucros ou perdas que você gerar da negociação. (Para manter as coisas simples, ignoramos comissões, juros e outras cobranças nestes exemplos.) Exemplo 1. Euro longo USD curto. Valor comercial de 100 000 euros. Assumir que você iniciou o comércio acima mencionado quando a taxa de câmbio era de EUR 1 USD 1.3600 (EURUSD 1.36), já que você é descendente da moeda européia e espera que declinasse no curto prazo. Alavancagem. Sua alavancagem neste comércio é um pouco mais de 27: 1 (USD 136,000 USD 5,000 27,2, para ser exato). Valor de Pip. Uma vez que o euro é cotado a quatro lugares após a casa decimal, cada pip ou ponto base mover no euro é igual a 1 100º de 1 ou 0,01 do valor negociado da moeda base. O valor de cada pip é expresso em USD, uma vez que esta é a contra moeda ou moeda de cotação. Nesse caso, com base no valor da moeda negociado em 100 000 euros, cada pip vale USD 10. (Se o valor negociado for de 1 milhão de euros em relação ao USD, cada pip valeria US $ 100.) Stop-loss. À medida que você está testando as águas no que diz respeito ao comércio de forex, você estabeleceu uma parada apertada de perda de 50 pips em sua posição USD USD curta. Isso significa que se a perda de stop for desencadeada, sua perda máxima é de USD 500. Perda de lucro. Felizmente, você tem sorte de iniciantes e o euro cai para um nível de EUR 1 USD 1.3400 dentro de alguns dias depois de iniciar o comércio. Você encerra a posição com um lucro de 200 pips (1.3600 1,3400), o que se traduz em US $ 2.000 (200 pips x USD 10 por pip). Matemática Forex. Em termos convencionais, você vendeu menos de 100 mil euros e recebeu USD 136,000 em seu comércio de abertura. Quando você fechou o comércio, você comprou de volta os euros que você usou em uma taxa mais barata de 1.3400, pagando US $ 134.000 por 100.000 euros. A diferença de US $ 2.000 representa o seu lucro bruto. Efeito da alavancagem. Ao usar alavancagem, você conseguiu gerar um retorno de 40 em seu investimento inicial de USD 5.000. E se você tivesse negociado apenas US $ 5.000 sem usar alavancagem. Nesse caso, você só teria em curto-circuito o equivalente em euros de US $ 5.000 ou EUR 3.676.47 (USD 5.000 1.3600). A quantidade significativamente menor desta transação significa que cada pip vale apenas USD 0,36764. O fechamento da posição curta do euro em 1,3400 resultaria, portanto, em um lucro bruto de US $ 73,53 (200 pips x USD 0,36764 por pip). O uso da alavancagem ampliou assim os seus retornos exatamente 27,2 vezes (USD 2,000 USD 73,53), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio. Exemplo 2. Short USD Yen japonês longo. Valor comercial USD 200,000 O ganho de 40 em seu primeiro comércio forex alavancado tornou você ansioso para fazer mais negociação. Você dirige sua atenção para o iene japonês (JPY), que está negociando em 85 para o USD (USDJPY 85). Você espera que o iene se fortaleça contra o USD. Então você inicia uma posição curta de USD Yen longo no valor de US $ 200.000. O sucesso do seu primeiro comércio tornou você disposto a trocar um montante maior, já que agora você tem US $ 7.000 como margem em sua conta. Embora este seja substancialmente maior do que o seu primeiro comércio, você se abstém do fato de que você ainda está bem dentro do valor máximo que você pode negociar (com base em alavancagem de 50: 1) de US $ 350.000. Alavancagem. Seu índice de alavancagem para este comércio é de 28,57 (USD 200,000 USD 7,000). Valor de Pip. O iene é cotado em dois lugares após a casa decimal, então cada pip neste comércio vale 1 do valor da moeda base expresso na moeda da cotação, ou 2.000 ienes. Parar a perda de . Você estabeleceu uma perda de parada neste comércio a um nível de JPY 87 para o USD, uma vez que o iene é bastante volátil e você não quer que sua posição seja interrompida por barulho aleatório. Lembre-se, você é um ídon longo e um USD curto, então você idealmente quer que o iene avalie em relação ao USD, o que significa que você poderia fechar sua posição baixa em USD com menos ienes e diminuir a diferença. Mas se o seu stop-loss for disparado, sua perda seria substancial: 200 pips x 2.000 ienes por pip JPY 400,000 87 USD 4.597,70. Perda de lucro . Infelizmente, os relatos de um novo pacote de estímulo revelado pelo governo japonês levam a um enfraquecimento rápido do iene, e sua parada-perda é desencadeada um dia depois de colocar o longo comércio JPY. Sua perda neste caso é USD 4.597.70 como explicado anteriormente. Matemática Forex. Em termos convencionais, a matemática parece assim: Posição de abertura: Curta USD 200,000 USD 1 JPY 85, ou seja, JPY 17 milhões Posição de fechamento: Disparo de resultados de stop-loss em USD 200,000 posição curta coberta USD 1 JPY 87, ou seja, JPY 17,4 milhões The A diferença de JPY 400,000 é a sua perda líquida. Que, a uma taxa de câmbio de 87, atinge USD 4.597,70. Efeito da alavancagem. Nessa instância, o uso de alavancagem ampliou sua perda, o que equivale a cerca de 65,7 de sua margem total de US $ 7.000. E se você tivesse apenas em curto-circuito USD 7.000 versus o iene (USD1 JPY 85) sem usar qualquer alavancagem. O menor montante dessa transação significa que cada pip vale apenas JPY 70. A perda de paradas desencadeada em 87 teria resultado em uma perda de JPY 14,000 (200 pips x JPY 70 por pip). O uso de alavancagem aumentou sua perda exatamente em 28,57 vezes (JPY 400,000 JPY 14,000), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio. Dicas ao usar a alavancagem Embora a perspectiva de gerar grandes lucros sem colocar muito dinheiro próprio pode ser tentadora, tenha sempre em mente que um nível excessivo de alavancagem pode resultar em você perder sua camisa e muito mais. Algumas precauções de segurança usadas por comerciantes profissionais podem ajudar a mitigar os riscos inerentes à negociação forçada com alavancagem: Cap Your Losses. Se você espera ter grandes lucros algum dia, primeiro você deve aprender a manter suas perdas pequenas. Capture suas perdas até dentro de limites gerenciáveis antes de sair da mão e danificar drasticamente seu patrimônio. Use paradas estratégicas. Paradas estratégicas são de extrema importância no mercado forex 24 horas por dia. Onde você pode ir para a cama e acordar no dia seguinte para descobrir que sua posição foi afetada negativamente por um movimento de um par de cem pips. As paradas podem ser usadas não apenas para garantir que as perdas sejam limitadas, mas também para proteger os lucros. Não entre em sua cabeça. Não tente sair de uma posição perdedora, dobrando para baixo ou com uma média abaixo. As maiores perdas comerciais ocorreram porque um comerciante desonesto preso a suas armas e continuou a adicionar uma posição perdedora até se tornar tão grande, teve que ser desenrolado em uma perda catastrófica. A visão dos comerciantes pode eventualmente ter sido correta, mas geralmente era tarde demais para resgatar a situação. É muito melhor cortar suas perdas e manter sua conta viva para negociar outro dia, do que ser deixado à espera de um milagre improvável que irá reverter uma enorme perda. Utilize Alavancagem Adequada ao Seu Nível de Conforto. Usar uma alavancagem de 50: 1 significa que um movimento adverso 2 poderia acabar com todo seu patrimônio ou margem. Se você é um investidor ou comerciante relativamente cauteloso, use um nível mais baixo de alavancagem com que você se sinta confortável, talvez 5: 1 ou 10: 1. Conclusão Embora o alto grau de alavancagem inerente à negociação forex magnite os retornos e os riscos, usar algumas precauções de segurança usadas pelos comerciantes profissionais pode ajudar a mitigar esses riscos. Os princípios básicos da alavancagem Forex na negociação simplesmente se referem à capacidade de aumentar o tamanho de sua Comércio ou investimento usando o crédito de um corretor. Ao negociar usando alavancagem, você está efetivamente emprestando de seu corretor, enquanto os fundos em sua conta atuam como garantia. Esta garantia é referida como margem. 13O montante da alavancagem disponível é baseado no requisito de margem do corretor. O requisito de margem geralmente é mostrado como uma porcentagem, enquanto a alavancagem é expressa como uma proporção. Por exemplo, um corretor pode exigir um nível mínimo de margem de 2. Isso significa que o cliente deve ter pelo menos 2 do valor total de um comércio pretendido disponível em dinheiro antes de abrir o cargo. Um requisito de 2 margens equivale a um índice de alavancagem de 50: 1. Em termos práticos, usando alavancagem de 50: 1, ter 1.000 em sua conta permitiria que você negociasse até 50.000 de um determinado instrumento financeiro. Com uma alavancagem de 50: 1, uma perda de 2 no instrumento negociado limpa completamente uma conta totalmente alavancada. Por outro lado, um ganho de 2 duplica a conta. Leverage by Market e Instrument 13Leverage disponível difere substancialmente de acordo com o mercado que você está negociando e de qual país você se baseia. Por exemplo, o grau de alavancagem disponível para estoque comercial é relativamente baixo. Nos Estados Unidos, os investidores geralmente têm acesso a alavancagem de 2: 1 para ações de negociação, um nível de margem de 50. 13 O mercado de futuros oferece graus de alavancagem muito mais altos, como 25: 1 ou 30: 1, dependendo do contrato negociado. A alavanca disponível no mercado forex é ainda maior em 50: 1 nos EUA e até 400: 1 oferecidos por corretores internacionalmente. Alavancagem no Forex Trading 13 A alta disponibilidade de alavancagem, juntamente com um saldo mínimo relativamente baixo para abrir uma conta, adicionou ao fascínio do mercado forex aos comerciantes de varejo. No entanto, o uso excessivo de alavancagem é freqüentemente e corretamente citado como o principal motivo para que os comerciantes explodam suas contas. 13O perigo que a alavanca extrema representa para os investidores foi reconhecido e atuado pelos órgãos reguladores dos EUA, que criaram restrições sobre o montante de alavancagem disponível na negociação forex. Em agosto de 2010, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) divulgou as regras finais para transações de câmbio no varejo, limitando a alavancagem disponível aos comerciantes de varejo de Forex para 50: 1 em pares de moedas principais e 20: 1 para todos os outros. 13 Em 2017, corretores fora dos EUA continuam a oferecer alavancagem de 400: 1 e superior. Exemplos de operações com alavancagem no mercado Forex 13No nosso primeiro exemplo, bem assumir o uso de alavancagem de 100: 1. Neste caso, para negociar um lote padrão de 100K, você precisaria ter uma margem de 1K em sua conta. Se, por exemplo, você fizer um comércio para comprar um lote padrão de USDCAD em 1.0310 e o preço subiu 1 (103 pips) para 1.0413, você veria um aumento de 100 em sua conta. Por outro lado, uma gota com um lote padrão de 100K causaria 100 perdas na sua conta. Em seguida, vamos assumir que você está negociando com alavancagem de 50: 1 e 1 lote padrão de 100K. Isso exigiria que você tivesse uma margem de 2K (2 de 100K). 13Neste caso, se você comprar 1 lote padrão de USDCAD em 1.0310 e o preço subir de 1 a 1.0413, você veria um aumento de 50 em sua conta, enquanto uma 1 gota com um lote padrão de 100K seria igual a uma perda de 50 na sua conta. 13Considere aqui que 1 movimento não é incomum e pode até acontecer em questão de minutos, especialmente após grandes lançamentos econômicos. Só pode levar uma ou duas negociações perdidas usando a alavanca descrita nos exemplos acima para eliminar uma conta. Embora seja excitante para entreter a possibilidade de um aumento de 50 ou 100 em sua conta em um único comércio, as chances de sucesso ao longo do tempo usando este grau de alavancagem são extremamente finas. Os comerciantes profissionais bem-sucedidos sofrem freqüentemente uma série de negociações perdidas múltiplas, mas podem continuar a negociar porque são devidamente capitalizados e não superestimados. 13 Agora, assumimos uma alavancagem menor de 5: 1. Para negociar um lote padrão de 100K nesta alavancagem, seria necessária uma margem de 20K. Um movimento adverso 1 no mercado neste caso causaria uma perda 5 muito mais gerenciável. 13 Felizmente, os micro lotes permitem que os comerciantes usem níveis de alavancagem mais baixos, como 5: 1 com contas menores. Um lote micro é equivalente a um contrato para 1.000 unidades da moeda base. Os micro-lotes permitem flexibilidade e criam uma boa oportunidade para os comerciantes iniciantes, ou os comerciantes que começam com saldos de contas menores, para negociar com menor alavancagem. Chamadas de Margem 13Quando você entra em uma troca, seu corretor acompanhará suas contas Valor de Ativo Líquido (NAV). Se o mercado se mover contra você e o valor da sua conta abaixo da margem mínima de manutenção, você poderá receber uma chamada de margem. Nesse caso, você poderia receber um pedido para adicionar fundos à sua conta, ou suas posições simplesmente poderiam ser achatadas automaticamente pelo corretor para evitar novas perdas. O uso de alavancagem e gerenciamento de dinheiro 13 O uso de alavancagem extrema é fundamentalmente antitético ao conhecimento convencional sobre gerenciamento de dinheiro na negociação. 13 Entre os princípios amplamente aceitos sobre gerenciamento de dinheiro, é manter os níveis de alavancagem baixos. Usar paradas e nunca arriscar mais do que 1-2 de sua conta em qualquer comércio. The Bottom Line 13Data divulgada pelas maiores corretoras de câmbio como parte da legislação de reforma financeira da Dodd-Frank mostrou que a maioria dos clientes de varejo perde a negociação de dinheiro. Uma causa substancial, se não líder, é o mau uso da alavancagem. 13 No entanto, a alavancagem tem benefícios importantes, proporcionando ao comerciante maior flexibilidade e eficiência de capital. A ausência de comissões, spreads apertados e alavancagem disponível são certamente benéficas para comerciantes de forex ativos, criando oportunidades comerciais não disponíveis em outros mercados.
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